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¿Qué es el Análisis Técnico?

El Análisis Técnico (AT) es el estudio del comportamiento del mercado a través de gráficos. Su objetivo principal es predecir las tendencias futuras de los precios, observando datos históricos. Utilizando gráficos y herramientas estadísticas, los analistas técnicos intentan anticipar los movimientos futuros de los precios en base a patrones y tendencias pasadas. Este enfoque es valioso para los inversores que buscan identificar oportunidades y tomar decisiones basadas en el análisis de datos de mercado en lugar de factores económicos o fundamentales.

Fuentes de Datos en el Análisis Técnico

El Análisis Técnico se basa en las siguientes fuentes de información:

• Precios: Monitorea los precios históricos de un activo para identificar tendencias y patrones. Los precios reflejan la oferta y demanda en el mercado y ayudan a prever futuros movimientos.
• Volumen: Refleja la cantidad de transacciones o dinero movido en un activo, indicando el interés y la actividad en ese mercado. Un aumento en el volumen puede confirmar la validez de una tendencia.
• Interés Abierto: Principalmente utilizado en mercados de futuros, mide la cantidad de contratos abiertos y activos. Un aumento en el interés abierto puede indicar una mayor participación en el mercado.

Análisis Técnico vs Análisis Fundamental

Mientras que el Análisis Fundamental se enfoca en las causas detrás de los movimientos de precios, como noticias económicas y balances financieros, el Análisis Técnico se centra en los efectos visibles de esos movimientos en los gráficos. Ambos enfoques pueden ser complementarios: el análisis fundamental puede ayudar a identificar activos con potencial a largo plazo, mientras que el análisis técnico puede optimizar el momento de compra o venta.

• Análisis Fundamental:
  • Se enfoca en estudiar las fuerzas de oferta y demanda que mueven los precios.
  • Busca entender el valor intrínseco de un activo para determinar si está sobrevalorado o infravalorado.
• Análisis Técnico:
  • Estudia los movimientos de precios y volúmenes, enfocándose en los efectos, no en las causas.
  • Se apoya en gráficos, patrones y herramientas como indicadores para predecir tendencias futuras.

Teoría de Dow

Introducción a la Teoría de Dow
En 1887, Charles Dow, junto con Edward Jones, creó el índice Dow Jones, un indicador esencial para evaluar la salud económica de Estados Unidos. Además de su papel en el desarrollo de este índice, Charles Dow fundó el Wall Street Journal, donde publicó numerosos artículos que más tarde se recopilaron y publicaron en 1903 bajo el nombre de Teoría de Dow. Esta teoría se ha convertido en la base del análisis gráfico y técnico, influenciando profundamente lo que hoy conocemos como Análisis Técnico (AT).

La Teoría de Dow es crucial para entender el análisis técnico, ya que establece los principios fundamentales que guían el estudio de gráficos y tendencias de mercado. A continuación, se presentan estos principios:

1. Los índices lo descuentan todo. Todo lo que sucede en el mercado se refleja en los índices, ya que estos incorporan toda la información disponible.

2. El mercado tiene tres tipos de tendencias:

   • Tendencia Primaria: Esta es la tendencia de largo plazo que puede durar varios años. Representa la dirección general del mercado y es la más significativa en términos de impacto en el comportamiento del mercado.
   • Tendencia Secundaria: También conocida como tendencia intermedia, tiene una duración de semanas a meses. Esta tendencia se desarrolla dentro de la tendencia primaria y puede representar correcciones o movimientos de consolidación.
   • Tendencia Menor: Esta es la tendencia de corto plazo que puede durar desde unos días hasta algunas semanas. Las tendencias menores son más volátiles y pueden fluctuar dentro de las tendencias secundaria y primaria.
   Cada una de estas tendencias opera como olas dentro de una marea más grande, con la tendencia primaria proporcionando el contexto general, mientras que las tendencias secundaria y menor representan movimientos dentro de ese marco más amplio.

Tipos de tendencias de mercado


3. La tendencia principal tiene tres fases: acumulación (compras informadas), participación pública (crecimiento del precio y entrada de inversores) y distribución (venta por parte de quienes compraron en la acumulación).
4. Los índices deben confirmarse entre sí. Los movimientos en diferentes índices deben ser consistentes para confirmar una tendencia.
5. El volumen debe confirmar la tendencia. Un aumento en el volumen confirma la tendencia. Por ejemplo, si los precios suben y el volumen aumenta, la tendencia alcista se fortalece.
6. Una tendencia permanece activa hasta que se demuestre lo contrario. No se debe cambiar de tendencia hasta que haya señales claras de que la tendencia actual ha cambiado.
7. La historia se repite:
   • El Análisis Técnico se basa en la psicología humana. Los patrones observados en el pasado tienden a repetirse, ya que la naturaleza humana no cambia. Los patrones como los "soportes" y "resistencias" que se repiten en el tiempo ayudan a prever movimientos futuros.

Fundamentos del Análisis Técnico

1. Los movimientos del mercado lo descuentan todo:
   • Todo lo que afecta al precio, ya sea psicológico, económico, político o social, se refleja en el precio de mercado. Por ejemplo, una noticia económica importante puede afectar el precio de una acción, reflejando inmediatamente en el gráfico.
   • El técnico se centra únicamente en estudiar los movimientos de precios, sin buscar las causas detrás de estos. Este enfoque permite que el análisis se base exclusivamente en datos visuales y estadísticos.
2. Los precios se mueven por tendencias:
   • Identificar una tendencia en sus inicios permite aprovecharla. Las tendencias pueden ser alcistas, bajistas o laterales. Por ejemplo, un analista técnico puede identificar una tendencia alcista en una acción y comprar antes de que el precio suba aún más.

   ¿Qué son las Tendencias de mercado?

   Las tendencias de mercado en trading se pueden definir como la dirección en la que se mueve un mercado de manera sostenida durante un intervalo de tiempo determinado. El movimiento nunca será en línea recta sino que los precios suelen variar en sentido ascendente y descendente formando una especie de ondas que, en conjunto, determinarán la tendencia. En la siguiente imagen mostramos de una manera simple este concepto:

   Movimiento de precios en tendencias

   

   El análisis de tendencias de mercado es imprescindible en trading ya que nos proporciona una información muy valiosa para poder tomar posiciones. Para ello, contamos con la ayuda del análisis técnico y de todas sus herramientas gráficas para identificar patrones, pero esto lo veremos más adelante. Para identificar tendencias en bolsa, también es importante que definas tu estilo de trading y el marco temporal en el que vas a operar.

   Tipos de tendencias - Alcista, bajista y lateral

   Por lo general, las tendencias se pueden agrupar en tres grandes grupos según su dirección: tendencia alcista, tendencia bajista y tendencia lateral o sin tendencia.

   Tendencia Alcista o 'Bull market'

   Una tendencia alcista se refiere a un movimiento ascendente de precios de manera sostenida en un periodo de tiempo determinado. A esta tendencia también se le denomina con el anglicismo 'bull market' y se caracteriza por un sentimiento de optimismo, de confianza y porque la presión de la demanda supera a la de la oferta, de ahí que refleje una subida de precios.

   Una tendencia alcista comienza generalmente tras un periodo de indecisión y dudas en el mercado para después encadenar mínimos y máximos al alza.

   En una tendencia alcista podemos detectar tres fases, según la Teoría de Dow :

   1. Acumulación: Los inversores tienen una actitud moderada, de cierta precaución, con poco volumen en el mercado, y algo de incertidumbre, por lo que se producen ventas.
   2. Participación: La confianza comienza a regresar al mercado poco a poco, los inversores vuelven para buscar rentabilidad, el volumen aumenta y los precios comienzan a subir. En el gráfico se aprecia cómo los máximos y los mínimos son crecientes.
   3. Distribución: El periodo alcista se detiene poco a poco mientras los grandes inversores y los traders más experimentados creen que es momento de salir del mercado y vender mientras los menos expertos compran pensando que lograrán rentabilidades fáciles y rápidas.

   Veamos un ejemplo de tendencia alcista en Forex:

   Tendencia alcista

   

   Tendencia Bajista o 'Bear market'

   La tendencia bajista o bear market se refiere al momento en el que el precio comienza a descender de manera sostenida. El pesimismo comienza a extenderse por el mercado y el miedo a perder dinero. Los inversores comienzan a salir del mercado y la presión vendedora supera a la presión compradora. Los máximos y los mínimos son decrecientes.

   De la misma manera que la tendencia alcista, la tendencia bajista de los mercados cuenta con tres fases:

   1. Distribución: El precio alcanza su máximo absoluto y a partir de ese pico comienza a caer cuando aparecen las primeras órdenes de venta.
   2. Participación: Los precios caen de manera más pronunciada mientras los bajistas (también llamados osos) se hacen con el mercado. El pesimismo se extiende y los inversores buscan salir rápidamente del mercado.
   3. Pánico: El miedo lleva a los traders a deshacerse de sus activos al precio que sea.

   Veamos un ejemplo de tendencia bajista en Forex:

   Tendencia bajista

   

   Tendencia Lateral o Mercado sin tendencia

   Hablamos de tendencia lateral cuando el mercado no se decide entre una tendencia alcista y una tendencia bajista. El precio del activo oscila en un rango estrecho, entre soportes y resistencias , sin que haya grandes variaciones durante un periodo determinado de tiempo.

   Tendencia lateral

   

   Durante un mercado lateral no se suelen lograr grandes rentabilidades, como es lógico, ya que el precio apenas se mueve en un rango muy pequeño, por eso a los inversores no les suele gustar esta tendencia.

   No obstante, hay que tener en cuenta que si es una tendencia de largo plazo, siempre se podrán encontrar pequeñas tendencias alcistas y bajistas como en la imagen de arriba, que pueden servirnos modestas oportunidades. Por otro lado, si se trata de tendencias en bolsa, siempre podremos beneficiarnos de los dividendos de las acciones.

   Otros tipos de tendencia del mercado

   Las tendencias del mercado también pueden clasificarse en función de su duración a lo largo del tiempo. De nuevo, hablamos de tres tipos de tendencias :

   1. Tendencia principal o de largo plazo : La Teoría de Dow considera que éstas duran más de un año.
   2. Tendencia intermedia o de medio plazo : Duraría en torno a tres meses.
   3. Tendencia inmediata o de corto plazo : Menos de tres semanas.

   Otros tipos de tendencias

   

   Siempre debemos tener en cuenta que cada tendencia forma parte siempre de otra más grande y que a su vez esta tendencia estará formada por otras pequeñas tendencias de corto plazo.

Cómo identificar tendencias de mercado

Para identificar tendencias en los mercados financieros en un gráfico lo más lógico es recurrir a las líneas de tendencia, una herramienta muy sencilla pero de gran valor para sacar conclusiones. ¿Cómo podemos trazar una línea de tendencia en Forex de manera correcta? Primero debemos determinar en un primer vistazo si estamos ante una tendencia alcista o bajista.

1. Si la tendencia es alcista, al menos encontraremos dos mínimos crecientes consecutivos.
2. Si la tendencia es bajista, tendrán que darse dos máximos decrecientes consecutivos.
3. Para confirmar ambas tendencias, lo ideal es que haya un tercer máximo o un tercer mínimo.

Las líneas de tendencia deberán dibujarse uniendo los máximos y los mínimos:

Máximos y mínimos en tendencias



¿Cómo podemos detectar un cambio de tendencia? Una vez que hemos marcado la tendencia, la línea nos ayudará a determinar si habrá un cambio de sentido próximo. Mientras la línea no se rompa y los mínimos sigan por encima o tocando la misma, lo normal es que continúe. En caso de que el precio rompa la línea, se podrá interpretar como una señal de cambio, como si se tratara de una resistencia o de un soporte.

Tendencias del mercado - Trading de Tendencia

Cuando hablamos de trading de tendencia o trend trading nos referimos a una forma de operar en la que intentamos lograr beneficios siguiendo el movimiento del mercado. Básicamente, consiste en abrir una posición en el punto más bajo posible, durante las correcciones, y mantenerla abierta hasta que se produzca un cambio de tendencia.

Esta técnica funciona para cualquier tipo de activos, ya sea Forex, acciones, commodities, etc. y se basa en la popular afirmación 'la tendencia es tu amiga'. Para operar con tendencia debemos seguir algunas pautas:

1. Identificar la tendencia, siguiendo los consejos del epígrafe anterior.
2. Elegir el momento de entrada al mercado, la idea es comprar barato para vender caro en operaciones largas, y viceversa en operaciones cortas.
3. Colocar un stop loss, lo más aconsejable es colocarlo en el soporte anterior y después utilizar un trailing stop para evitar cierres prematuros.
4. Fijar en nuestro plan de trading, las condiciones que se deben dar para cerrar la posición.

Vamos a verlo con un ejemplo práctico muy sencillo en una tendencia alcista:

Tendencia de mercado



Tendencias del mercado - Trading Contratendencia

La mayoría de los traders considera que operar contra la tendencia es una técnica muy arriesgada y difícil de detectar. Por eso, no lo recomiendan para traders principiantes o con gran aversión al riesgo. Básicamente, consiste en operar en los rebotes del precio en la resistencia : si el movimiento es alcista, el trader vende, si el movimiento es bajista, el trader compra.

Esta estrategia es complicada porque el trader tiene que determinar que una tendencia se está agotando y por eso adopta una posición contraria a la misma, es decir, se posiciona en contra de la mayoría del mercado: compra cuando la mayoría vende y vende cuando la mayoría compra. En el siguiente ejemplo podemos hacernos una idea de cómo funciona la operativa y de lo arriesgada que puede llegar a ser.

Tendencia de mercado



En la imagen superior vemos los posibles puntos de venta cuando el precio se encuentra en un canal alcista. Si la tendencia fuera bajista, la parte inferior del canal nos indicaría los puntos de compra.

Sigue ampliando tu conocimiento sobre las tendencias del mercado explorando temas como: Soportes, resistencias y canales . O descubre que son los Gráficos, Gaps, Velas Japonesas y Volumen , para seguir profundizando en el análisis técnico.

Conclusión

El Análisis Técnico es una herramienta valiosa para los inversores que buscan comprender y predecir los movimientos del mercado. Al estudiar los gráficos y patrones técnicos , los analistas técnicos pueden identificar oportunidades de inversión y tomar decisiones informadas basadas en datos históricos. Combinado con el Análisis Fundamental, el Análisis Técnico puede proporcionar una visión completa del mercado y ayudar a los inversores a maximizar sus ganancias y minimizar sus riesgos.